1月17日盘前策略提示：预期峰回路转 积极布局复苏进程中的“跨年行情”

炒股就看，跨年行情权威，月日预期专业，盘前及时，策略全面，提示助您挖掘潜力主题机会！峰回复苏

周一，积极进程上证综指涨1.01%，布局报3227.59点，跨年行情深证成指涨1.58%，月日预期报11785.77点；创业板指涨1.86%，盘前报2539.52点。策略沪深两市成交总额9171亿元，提示较前一交易日增加2148亿元，峰回复苏量价均创年内新高。积极进程券商板块大幅拉升，、等涨停。信创、数据安全等计算机板块涨幅靠前，、等涨停。创新药板块走强，等涨停。

海外市场上，因马丁·路德·金纪念日，周一美股三大指数休市一日。欧股方面，德国DAX指数涨0.31%，法国CAC40指数涨0.28%，英国富时100指数涨0.2%。

【晨会焦点】

：预期峰回路转 积极布局复苏进程中的“跨年行情”

国泰君安最新研报表示，考虑到抑制性政策的转折、疫后开放世界的临近以及中下游利润率重新扩张，我们判断2023年中国将迈入新一轮需求回暖、资产回报率改善、盈利预期提升的周期。鉴于此，我们看好需求（内生的修复）与供给（补库）以及海外逐步放缓的金融条件耦合，建议布局“跨年行情”叠加跨年配置带来的投资机会。行业配置上，当前变化最大，阻力最小的方向在于预期处于底部并且将受益于经济预期改善和政策周期回暖的顺经济周期的价值股，推荐：金融（券商、银行）、消费（食品饮料、酒店、旅游/免税、航空）与地产链（建材、建筑、家具、家电）。

【研报精选】

：证券经纪业务新规落地 利好非银板块一季度行情持续演进

中信建投研报表示，证券行业2023年一季度业绩同比高增是大概率事件，伴随市场对降费担忧进一步缓解，板块迎来确定性行情。2022年一季度受到资本市场股债两市双杀，对证券公司经纪和自营业务冲击较大，归母净利基数较低；伴随国内外宏观环境边际改善，2023年一季度资本市场行情转好，证券板块EPS将确定性改善；其次，全面注册制有望在2023年加速落地，投行业务贡献收入占比提升，带动板块估值中枢提升。

中金：需求短期下滑不影响清洁电器长期成长空间

研报认为，1）随着近几年中国企业在清洁电器的多项创新，扫地机、洗地机消费者满意度明显提升，不再是低复购率产品，因此未来全球家庭渗透率提升趋势确定性高。2）2022年全球清洁电器市场需求低于市场预期。2022年8月中国市场进入价格战，扫地机、洗地机均价提升趋势终结，并开始向下。3）投资者不认为清洁电器全球渗透率提升是导致行业深度调整的重要原因之一。2022年前，市场由创新带动需求，销售量价齐升。2022年开始，清洁电器进入微创新时代，我们认为或将类似洗衣机的全球渗透率提升。

：预计2023-2024年有望释放特高压投资约1500亿-1600亿元

中信证券研报表示，特高压建设经历了2022年的放缓后，有望在2023年迎来全年提速：一方面，从需求端来看，国内风光大基地建设持续滚动推进，后续新增复合型大基地在“就地消纳+跨区外送”的基础上也将愈加考验电网输送通道的配套性；另一方面，从供给端来看，近期举行的2023年能源工作会议和国家电网2023年工作会议中已提及将驻马店—武汉、武汉—南昌、张北—胜利、川渝特高压工程以及陇东—山东、宁夏—湖南等项目纳入重点推进名单，2023-2024年本轮特高压建设有望迎来第一阶段的密集核准、招标期，结合本轮直流工程为主的特点，我们预计2023-2024年有望释放特高压投资约1500亿-1600亿元。

：水泥企业盈利改善值得期待 春季有望再次出现躁动行情

天风证券最新研报表示，近期地产政策面利好较多，均指向地产需求侧，有望带动房屋销售企稳回升。当前水泥企业（以海螺为例）2022三季度毛利率几乎是近20年最低水平，若需求超预期，则水泥价格或有较大修复弹性，因此2023年水泥企业盈利改善情况仍值得期待，春季有望再次出现躁动行情。

：春节期间银行股投资价值依然可观

广发证券最新研报表示，考虑到美债无风险利率下行趋势，海外资金流入将带来国内核心资产持续重估，优质银行作为国别资产代表估值提升将具备一定的持续性。总体来看，港股的重估幅度远大于A股，主要原因在于港股资产的流动性与美元利率锚的相关性较强。而国内流动性在春节之前受到国内信用波动的约束，社融呈现了一定的回落，总量流动性对股票市场的支撑并不明显，但我们预计1月份可能见到本轮社融增速回落的底部，预计春节后总量流动性将会对A股资产的流动性提供支撑，而中长期信贷增速的回升将对银行板块提供中期的需求端支撑。

【行业风口】

1、春运首周国内客运航班量连涨7天，已恢复至疫情前八成以上水平

飞常准大数据统计，1月7日-13日春运首周国内航线实际执行客运航班量连续7天上涨，已达7万班次以上，日均客运航班量破万班次。国内客运航班量同比2022年春运首周增长12%，同比2021年增长57%，已恢复至疫情前同期八成以上水平。（上证报）

利好板块：民航

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2、储能产业技术联盟：中国已投运电力储能项目累计装机达59.4GW，同比增长37%

中关村储能产业技术联盟秘书长刘为1月16日撰文指出，2022年，中国储能产业继续保持高速发展态势，可谓“大势已成，因势而动”。据不完全统计，截至2022年底，中国已投运的电力储能项目累计装机达59.4GW，同比增长37%。其中，抽水蓄能占据最大比重，累计装机达46.1GW；新型储能继续保持高增长，累计装机规模首次突破10GW，超过2021年同期的2倍，达到12.7GW。刘为表示，2022年，国内新增投运新型储能项目装机规模达6.9GW/15.3GWh，功率规模首次突破6GW，能量规模首次突破15GWh，与2021年同期相比，增长率均超过180%。（上证报）

利好板块：储能

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3、央行上海总部：保持货币信贷总量平稳增长 着力做好房地产金融工作

人民银行上海总部1月16日召开2023年货币信贷工作会议，传达贯彻2023年人民银行货币信贷工作会议精神，部署2023年上海货币信贷工作。人民银行上海总部孙辉副主任出席会议并讲话，全市170余家银行业金融机构主要负责人参加会议，5家机构作交流发言。会议对2023年上海货币信贷工作作具体部署。要求保持货币信贷总量平稳增长。要确保年初开好局、起好步，保持贷款平稳增长，同时要把握好贷款投放节奏，实现全年信贷均衡投放。着力做好房地产金融工作。推动落实房地产金融十六条等政策措施，支持房地产企业合理融资需求；落实好差别化住房信贷政策，保障刚性和改善性个人住房贷款需求；加大住房租赁金融支持力度。

利好板块：房地产

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4、财政部：进一步做好新冠疫情防控经费保障 切实加强防控经费管理

财政部近日发布《关于进一步做好新冠疫情防控经费保障 切实加强防控经费管理的通知》，加大疫情防控经费投入力度，重点用于患者救治费用补助、医务人员临时性工作补助、疫苗和接种以及提升医疗救治能力所需支出。进一步加强医疗资源建设投入，重点加强县级医院重症和传染病医疗资源建设，做好农村地区急诊急救、重症等资源横向统筹和扩容改造。支持地方使用政府一般债券、发行政府专项债券用于符合条件的医疗卫生领域项目建设，做足医疗救治特别是重症救治的应对准备，着力保障好群众看病就医需求，最大程度保护人民生命安全和身体健康。中央财政按照国家有关规定对各地患者救治、医务人员临时性工作补助、疫苗和接种进行补助。对地方提升重症救治能力等承担支出在安排相关财力性补助资金时给予统筹考虑。省市级财政部门要充分考虑基层特别是农村地区疫情防控支出需要，加大对财政困难县区疫情防控的转移支付力度。

利好板块：新冠病毒防治

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(责任编辑：焦点)